7월 앙카라 NATO 정상회의를 계기로 방산주 재상승이 기대된 국면임. 회의 직전 1주간 현대로템 +18%, 한화에어로스페이스 +16% 등 글로벌 방산주가 동반 급등하고, NATO 사무총장이 역내 생산 부족으로 한국산 무기 구매를 언급함. 다만 캐나다 차기 잠수함 사업(CPSP)에서 독일 TKMS가 선정되며 한국이 탈락,...
Rotation · 전기전자
2Q26 실적 시즌에서 전기전자 커버리지 대부분이 컨센서스를 상회하는 광범위한 어닝 서프라이즈를 시현함.
2Q26 실적 시즌에서 전기전자 커버리지 대부분이 컨센서스를 상회하는 광범위한 어닝 서프라이즈를 시현함. 환율 호조와 MLCC·FC-BGA 믹스 개선이 실적을 견인하고, 삼성전기가 스팟 위주 MLCC 산업에서 이례적으로 CSP향 연간 4,540억원 장기공급계약을 체결하며 서버급 고용량 쇼티지의 구조적 성격을 입증함. LG...
Watch · 반도체
펀더멘털 강세에도 AI 투자 과잉·데이터센터 지연 우려와 수급 쏠림 해소로 주가 변동성이 확대된 분기임.
펀더멘털 강세에도 AI 투자 과잉·데이터센터 지연 우려와 수급 쏠림 해소로 주가 변동성이 확대된 분기임. Kimi K3 등 중국 프론티어 AI 추격이 촉발한 불안이 겹치며 메모리주가 고점 대비 큰 폭 조정을 받음. Micron이 GPM 84.9%·매출 서프라이즈를 기록하고 TSMC가 연간 매출 성장률 가이던스를 40%+로...
국제여객이 2019년을 넘어 완전 정상화되었으나 공급 정상화에 따른 운임 하방(P↓)·수요 정체(Q→)·비용 상승(C↑)이 동시에 작용하며 수익성 악화 국면에 진입함.
국제여객이 2019년을 넘어 완전 정상화되었으나 공급 정상화에 따른 운임 하방(P↓)·수요 정체(Q→)·비용 상승(C↑)이 동시에 작용하며 수익성 악화 국면에 진입함. FSC와 LCC 간 실적 양극화가 뚜렷해지며 성수기임에도 LCC 4개사가 일제히 영업손실을 기록함. 국내 LCC 3사 3Q25 합산 ASK가 전년비 +19% 증가하고 중국·일본 항공사 공급도 급증하며 아태 전반 운임 하락이 구...
센티먼트
약세
기간
2025-Q4
2026-Q1
항공운송은 공급 과잉 지속으로 LCC 실적·재무가 크게 훼손되나, 2027년 반등 가능성(LCC 구조조정·대한항공-아시아나 합병·통합LCC 출범)에 주목함.
항공운송은 공급 과잉 지속으로 LCC 실적·재무가 크게 훼손되나, 2027년 반등 가능성(LCC 구조조정·대한항공-아시아나 합병·통합LCC 출범)에 주목함. 동시에 이 분기 항공우주 산업의 중심축이 방산·우주로 급격히 확장됨. 자주국방 전환 테제 아래 방산 비중확대가 유지되고, KF-21 양산·수출·유무인복합(MUM-T) 3대 모멘텀이 동시 전개되며 한국이 세계 8번째 초음속 전투기 개발국으...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2
미-이란 전쟁發 고유가·강달러 이중 악재로 항공업 부담이 커지는 가운데 FSC와 LCC 간 양극화가 극단으로 심화됨.
미-이란 전쟁發 고유가·강달러 이중 악재로 항공업 부담이 커지는 가운데 FSC와 LCC 간 양극화가 극단으로 심화됨. 3월 WTI $92·항공유 $197 급등, 원달러 1,500원 육박으로 유류할증료가 4월 18단계까지 치솟으며 단기 발권 심리를 위축시킴. 그럼에도 중동 하늘길 봉쇄로 유럽·환승 수요가 중동 비경유 한국 항공사로 집중되며 인천공항 환승객이 5월 +35% 급증함. 반도체·AI ...
중동(호르무즈) 전쟁이 스트레스 테스트로 작용했으나 항공유가 2배 폭등에도 상위업체가 흑자를 유지하며 대한항공이 차별화됨. 유가가 전쟁 이전 수준으로 안정되고 미국 대형 FSC 3사 주가가 5월 이후 40%+ 급등하며 신고가를 경신함. 반도체·AI 데이터센터 수요로 BAI 북미향 화물운임이 6월 +55% 급등하고, 대한항공은 유가 상승분 완전 전가 후 추가 인상까지 관철하며 화물 수익성이 구...