7월 앙카라 NATO 정상회의를 계기로 방산주 재상승이 기대된 국면임. 회의 직전 1주간 현대로템 +18%, 한화에어로스페이스 +16% 등 글로벌 방산주가 동반 급등하고, NATO 사무총장이 역내 생산 부족으로 한국산 무기 구매를 언급함. 다만 캐나다 차기 잠수함 사업(CPSP)에서 독일 TKMS가 선정되며 한국이 탈락,...
Rotation · 전기전자
2Q26 실적 시즌에서 전기전자 커버리지 대부분이 컨센서스를 상회하는 광범위한 어닝 서프라이즈를 시현함.
2Q26 실적 시즌에서 전기전자 커버리지 대부분이 컨센서스를 상회하는 광범위한 어닝 서프라이즈를 시현함. 환율 호조와 MLCC·FC-BGA 믹스 개선이 실적을 견인하고, 삼성전기가 스팟 위주 MLCC 산업에서 이례적으로 CSP향 연간 4,540억원 장기공급계약을 체결하며 서버급 고용량 쇼티지의 구조적 성격을 입증함. LG...
Watch · 반도체
펀더멘털 강세에도 AI 투자 과잉·데이터센터 지연 우려와 수급 쏠림 해소로 주가 변동성이 확대된 분기임.
펀더멘털 강세에도 AI 투자 과잉·데이터센터 지연 우려와 수급 쏠림 해소로 주가 변동성이 확대된 분기임. Kimi K3 등 중국 프론티어 AI 추격이 촉발한 불안이 겹치며 메모리주가 고점 대비 큰 폭 조정을 받음. Micron이 GPM 84.9%·매출 서프라이즈를 기록하고 TSMC가 연간 매출 성장률 가이던스를 40%+로...
2026년 산업전망 리포트가 잇따르며 백화점 중심 강세 국면 진입을 선언함. 금리 인하 사이클·확장재정에 따른 자산효과(부의 효과)와 인바운드 모멘텀이 복합 호재로 작용함. 원화 약세로 한국 럭셔리 가격 경쟁력이 부각되고 외국인 매출 비중이 빠르게 확대됨. 홈플러스 M&A가 4Q25 내 윤곽을 드러내며 이마트·롯데쇼핑 구조조정 반사효과가 2026년 실적에 반영될 전망임. 비용 효율화 사이클 ...
센티먼트
강세
기간
2025-Q4
2026-Q1
백화점 리레이팅 사이클이 본격화되며 유통 섹터가 만년 저평가 탈피 국면에 진입함.
백화점 리레이팅 사이클이 본격화되며 유통 섹터가 만년 저평가 탈피 국면에 진입함. 소비심리지수가 2월 112.1pt로 장기평균을 크게 상회하고 자산효과가 명품·백화점 소비로 전이됨. 2025년 11월 일본 다카이치 총리 발언 이후 중국의 대일본 여행 제한(한일령)으로 방한 중국인이 반사수혜를 입으며 백화점 3사 외국인 매출이 25~71% 급증함. 인천공항 DF1·DF2 재입찰과 사업권 철수로...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2
1Q26 실적에서 백화점 외국인 매출이 +90% 안팎 급증하며 업태 전반 어닝 서프라이즈가 확인됨.
1Q26 실적에서 백화점 외국인 매출이 +90% 안팎 급증하며 업태 전반 어닝 서프라이즈가 확인됨. 백화점 기존점 성장률이 신세계 +26%, 롯데 +13%, 현대 +10~16%로 두 자릿수를 기록하고 면세점이 적자에서 흑자로 전환됨. 인천공항 DF1(4/16)·DF2(4/28) 적자 사업권 철수 효과로 면세 손익이 대폭 개선됨. 자산효과·소득효과·인바운드가 동시에 작동하며 백화점 밸류에이션이...
센티먼트
강세
기간
2026-Q2
2026-Q3 · 현재
2Q26 실적 프리뷰에서 백화점 기존점 성장률이 신세계 +26~27%, 현대 +16%, 롯데 +14~15%로 1분기 대비 추가 상승함.
2Q26 실적 프리뷰에서 백화점 기존점 성장률이 신세계 +26~27%, 현대 +16%, 롯데 +14~15%로 1분기 대비 추가 상승함. 다만 자산효과가 정점을 통과(peak out)하며 백화점 단독 랠리에서 벗어나 채널 로테이션 논의가 부각됨. 홈플러스 영업중단 효과로 이마트·롯데마트 성장률이 7월부터 제고되며 단기 아웃퍼폼 가능성이 제기됨. 반도체 성과급 낙수효과에 따른 소득효과가 2027...