메모리 재평가가 본격화되며 밸류에이션 확장의 시대로 진입한 분기임. LTA가 3~5년 구속력 있는 계약으로 뉴노멀화되며 가격 하방 경직성이 확보되고, 메모리 이익의 듀레이션이 2028년까지 연장된다는 P/E 프레임이 자리잡음. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시를 앞두고 Vera CPU의 LPDDR5X 대량 탑재...
Rotation · 2차전지
2분기는 미국 ESS 탈중국과 EU IAA 탈중국 공급망 재편이 동시에 작동하며 한국 배터리의 구조적 수혜가 구체화된 분기임.
2분기는 미국 ESS 탈중국과 EU IAA 탈중국 공급망 재편이 동시에 작동하며 한국 배터리의 구조적 수혜가 구체화된 분기임. 대신은 'AI 데이터센터발 ESS→비중국 LFP 양극재 숏티지' 논리로 Overweight를 신규 제시했고, 유안타·IBK는 EU IAA의 Made in EU 요건으로 한국 셀·소재사 수혜를 강조...
Watch · 해외
해외 테마가 음식료·패션의 성장 스토리에서 리츠의 리스크 요인으로 성격이 전환된 분기로 확인됨.
해외 테마가 음식료·패션의 성장 스토리에서 리츠의 리스크 요인으로 성격이 전환된 분기로 확인됨. 제이알글로벌리츠 이벤트 이후 해외자산 편입 리츠에 대한 경계 심리가 확산되며 KB스타리츠·신한글로벌액티브리츠가 잇따라 리스크 관리 계획을 발표함. 글로벌 S&P REIT 지수는 +1.5%로 양호했으나 국내 리츠인프라는 -1.1...
AI 데이터센터 투자 급증으로 메모리 슈퍼사이클 진입이 본격 확인된 분기임. 하이퍼스케일러 CAPEX가 연이어 상향되는 가운데 메모리 3사가 HBM 위주로만 증설해 일반 DRAM 공급 대응이 구조적으로 막히며 현물가 폭등함. TrendForce가 4Q25 DRAM·NAND 고정거래가격 전망을 반복적으로 대폭 상향했고, 삼성전자·SK하이닉스가 2026년 물량 솔드아웃을 공식 확인하며 실적 추정...
센티먼트
강세
기간
2025-Q4
2026-Q1
4Q25 실적 시즌에서 메모리 슈퍼사이클이 숫자로 입증된 분기임.
4Q25 실적 시즌에서 메모리 슈퍼사이클이 숫자로 입증된 분기임. 삼성전자·SK하이닉스가 분기 사상 최대 영업이익을 기록하며 DRAM ASP가 QoQ +38%, NAND가 +29% 급등함이 확인됨. 1Q26 Legacy DRAM 고정가가 80~95% 인상되는 역사적 ASP 상승이 현실화되었고, NAND도 가격 강세가 가속되며 eSSD 신수요가 부각됨. 마이크론의 긴급 CAPA 확보, LTA(...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2 · 현재
메모리 재평가가 본격화되며 밸류에이션 확장의 시대로 진입한 분기임.
메모리 재평가가 본격화되며 밸류에이션 확장의 시대로 진입한 분기임. LTA가 3~5년 구속력 있는 계약으로 뉴노멀화되며 가격 하방 경직성이 확보되고, 메모리 이익의 듀레이션이 2028년까지 연장된다는 P/E 프레임이 자리잡음. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시를 앞두고 Vera CPU의 LPDDR5X 대량 탑재가 AI 서버를 모바일 2강에 맞먹는 신규 대형 수요처('메기')로 부상...