7월 앙카라 NATO 정상회의를 계기로 방산주 재상승이 기대된 국면임. 회의 직전 1주간 현대로템 +18%, 한화에어로스페이스 +16% 등 글로벌 방산주가 동반 급등하고, NATO 사무총장이 역내 생산 부족으로 한국산 무기 구매를 언급함. 다만 캐나다 차기 잠수함 사업(CPSP)에서 독일 TKMS가 선정되며 한국이 탈락,...
Rotation · 전기전자
2Q26 실적 시즌에서 전기전자 커버리지 대부분이 컨센서스를 상회하는 광범위한 어닝 서프라이즈를 시현함.
2Q26 실적 시즌에서 전기전자 커버리지 대부분이 컨센서스를 상회하는 광범위한 어닝 서프라이즈를 시현함. 환율 호조와 MLCC·FC-BGA 믹스 개선이 실적을 견인하고, 삼성전기가 스팟 위주 MLCC 산업에서 이례적으로 CSP향 연간 4,540억원 장기공급계약을 체결하며 서버급 고용량 쇼티지의 구조적 성격을 입증함. LG...
Watch · 반도체
펀더멘털 강세에도 AI 투자 과잉·데이터센터 지연 우려와 수급 쏠림 해소로 주가 변동성이 확대된 분기임.
펀더멘털 강세에도 AI 투자 과잉·데이터센터 지연 우려와 수급 쏠림 해소로 주가 변동성이 확대된 분기임. Kimi K3 등 중국 프론티어 AI 추격이 촉발한 불안이 겹치며 메모리주가 고점 대비 큰 폭 조정을 받음. Micron이 GPM 84.9%·매출 서프라이즈를 기록하고 TSMC가 연간 매출 성장률 가이던스를 40%+로...
업황 저점 통과 신호가 지표로 확인되기 시작한 분기임. 10년 중고선가 YoY 증가율이 5월 저점 이후 5개월 연속 반등해 11월 +11%로 전환됐고, MSCI World Marine PBR 저평가와 맞물려 밸류에이션 반등 기대가 고조됨. BDI는 12월 2,845pt까지 급등하며 벌크 턴어라운드가 가시화됨. HMM 컨테이너 OPM이 2Q 저점 8.6%에서 3Q 12.3%로 반등하며 글로벌 ...
센티먼트
중립
기간
2025-Q4
2026-Q1
장기 선가 사이클이 여전히 반등 국면을 유지하며 업종 방향성이 긍정적으로 이어진 분기임.
장기 선가 사이클이 여전히 반등 국면을 유지하며 업종 방향성이 긍정적으로 이어진 분기임. 중고선가지수가 1월 191.3pt에서 2월 197pt로 상승폭을 확대하며 컨테이너·벌크·탱커 전 선종에서 동반 상승함. 기니 시만두 철광석 프로젝트의 2026년 하반기 신규 물동량 창출 기대가 Capesize 수요의 구조적 확대 요인으로 부각됨. 현대글로비스는 4Q25 해운 영업이익 +119%로 사상 최...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2
중동 전쟁 장기화와 호르무즈 해협 봉쇄가 운송 시황을 지배한 분기임.
중동 전쟁 장기화와 호르무즈 해협 봉쇄가 운송 시황을 지배한 분기임. 3월 항공유가 한 달 만에 2배 급등하며 항공사 2Q 적자전환이 불가피해졌으나, 유가 부담을 운임에 전가할 수 있는 대한항공 등 협상력 강한 업체는 상대적 방어력을 보임. 호르무즈 통항 급감으로 VLCC 스팟운임이 전쟁 이전 대비 2배 이상 급등하며 탱커·에너지 수송 모멘텀이 핵심 테제로 부상함. 카타르 LNG 생산차질과 ...
센티먼트
강세
기간
2026-Q2
2026-Q3 · 현재
중동 악재에도 상위 대표주 실적이 '신기할 정도로 좋은' 변곡점을 확인한 분기임.
중동 악재에도 상위 대표주 실적이 '신기할 정도로 좋은' 변곡점을 확인한 분기임. 대한항공·HMM·팬오션 2Q26 영업이익이 모두 컨센서스를 상회했고 3분기 서프라이즈까지 예약된 상황으로 평가됨. AI·반도체 슈퍼사이클과 데이터센터 화물수요로 대한항공 화물 Yield가 +39.8% 급등하며 항공화물 슈퍼사이클이 부각됨. 호르무즈 봉쇄發 공급망 혼란으로 컨테이너 SCFI가 3Q 2,608pt(...