브이엠

AI 추론과 Agentic AI 확산으로 서버 DRAM·HBM·LPDDR 수요가 동시 폭증하며 메모리 슈퍼사이클이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·가격하단·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며, 메모리가 사이클 산업에서 가시성 높은 수주형 자산으로 재평가되기 시작함. HBM의 웨이퍼 잠식 효과로 범용 DRAM 공급이 구조적으로 제약되며 2Q26 DRAM 고정가가 ...

메모리 펀더멘털은 사상 최고 수준(영업이익률 70~80%)을 유지했으나, 국내 메모리 주가가 글로벌 동종업체 대비 디커플링되며 7~8월 급락한 변동성 국면임. Kimi K3 등 중국 프론티어 모델 등장과 AI CapEx 지속성 우려가 조정을 촉발했으나, 증권사들은 이를 수급·심리 요인으로 해석하며 낙폭과대 매수 기회로 규정함. SK하이닉스 40조원 자사주 매입·소각, 삼성전자 특별배당 등 사...