코웨이

소비 회복 초입 국면에서 자산효과와 인바운드 급증이 백화점 실적을 견인하며 리레이팅이 본격화됨. 방한 외국인 2천만명 돌파가 확실시되고 1Q26 백화점 외국인 매출이 90% 안팎 급증하며 신세계·롯데쇼핑·현대백화점의 기존점 성장률이 두 자릿수를 기록함. 중일 갈등 반사효과로 중국인 관광객이 한국으로 유입되고 원화 약세가 외국인 구매력을 끌어올리며, 유안타·현대차·교보가 일본 백화점 재평가 경...

백화점 전성시대 테제가 1Q26 실적 서프라이즈로 입증되며 Wealth Effect 정점 논의가 부상함. 신세계·롯데쇼핑·현대백화점 모두 외국인 매출 90% 안팎 급증과 면세 흑자전환으로 영업이익이 컨센서스를 크게 상회함. 한화는 '일본의 2023년' 국면 논리로, 메리츠·한국투자는 리레이팅 원년론으로 공격적 목표가 상향을 단행하며 주가가 급등함. 인천공항 DF1·DF2 철수가 4월 완료되며...

6월 중순 고점 대비 백화점 3사 주가가 40~50% 조정받으며 Wealth Effect 정점 통과 논의가 본격화됨. 하나증권이 업종을 Neutral로 낮추고, 백화점 기존점 성장률이 2분기 19.5%에서 7~8월 13%로 둔화되며 자산효과 피크아웃이 확인됨. 환율 하락이 외국인 인바운드 위축과 내국인 아웃바운드 증가를 동시 유발해 백화점에 이중 부담으로 작용함. 반면 홈플러스 영업중단 반사...