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4분기는 2026년 연간전망 시즌으로, 5년 만의 글로벌 철강수요 양전(+1.4%)과 반덤핑發 내수 판가 회복이 공통 테제로 자리잡음. 다만 증권사별 시각이 갈려 미래에셋·삼성은 Neutral(업황 회복 미확인), 하나·대신·한화·현대차는 Overweight로 대비를 이룸. 중국 조강생산은 2025년 -4.4%로 5년째 감소했으나 순수출은 여전히 높고 부동산 회복이 지연되며 구조조정 실행 여...

연초 소외됐던 저PBR 철강주가 개별 자산가치 재평가와 원자재 강세를 배경으로 강한 키맞추기 반등을 시현함. KOSPI 철강 업종이 1월 YTD +19%로 상위권을 기록했고, POSCO홀딩스는 리튬 사업가치, 현대제철은 현대모비스 지분가치가 부각되며 SOTP 재평가가 진행됨. 2월 중국·일본산 열연 반덤핑 본판정 확정과 1월 중국산 열연 수입 -90%로 내수 열연·철근 유통가가 3개월간 +1...

2분기는 반덤핑發 내수 판가 반등과 대미 철강 수출 재점화가 실적 개선을 견인하며 업황 바닥 확인 논리가 확산됨. 중국·일본산 열연 6월 최종판정·MIP 시행으로 수입 비중이 26%에서 13%로 급감했고, 내수 열연가는 연초 80만원에서 95만원대(+20%)로 상승함. 50% 관세에도 대미 철강 수출이 4월 40만톤(11년 만 최대)으로 급증하며 철근·강관·컬러강판이 구조적 수혜를 봄. 미·...